XÂY DỰNG MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ CÔNG TY TRÊN EXCEL

GIỚI THIỆU KHÓA HỌC

  • Bạn từng đọc rất nhiều kiến thức sách vở về báo cáo tài chính công ty, lập dự phóng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, bảng cân đối kế toán, dự phóng dòng tiền… nhưng chưa từng được trải nghiệm toàn bộ quá trình đó, đặc biệt là trên mô hình Excel. Nếu phải thực hiện, bạn không biết bắt đầu từ đâu, như thế nào, số nào trước số nào sau.
  • Kỹ năng Excel không được đào tạo bài bản làm cho việc sử dụng phần mềm này của bạn dừng lại ở mục đích nhập liệu, lưu trữ và trình bày số liệu, tính một vài phép toán đơn giản. Bạn từng nghe tới các hàm (functions) cao cấp, các công cụ formatting chuyên nghiệp, vẽ chart, các công cụ data table, goal seek, chart, solver, scenario analysis, pivot table, macro, form, football field, Monte Carlo simulation… trong Excel nhưng không biết nó là gì, dùng trong trường hợp nào. Thậm chí một việc tưởng chừng đơn giản là in các bảng dữ liệu lớn, bạn cũng gặp rất nhiều khó khăn. Rồi khi gửi mô hình cho các phòng ban khác, hoặc cho khách hàng, có những phần thông tin cần giấu đi, bạn lúng túng và mất rất nhiều thời gian xử lý. Và thỉnh thoảng bỗng dưng toàn bộ mô hình bị lỗi, vậy là bạn mất toi cả ngày để rà soát tìm lỗi sai.
  • Bạn “thừa hưởng” những mô hình dự phóng, định giá doanh nghiệp từ những người đồng nghiệp tiền nhiệm, nhưng không thực sự hiểu từng milimet ngóc ngách trên mô hình đó. Điều này đẩy bạn tới trạng thái ì, không dám thay đổi. Nó hạn chế ý tưởng sáng tạo của bạn, cản trở hiệu suất công việc khi bạn muốn cập nhật, đưa vào những thông tin mới, hoặc muốn cải thiện mô hình theo ý mình…

Nếu đã từng băn khoăn những vấn đề trên, bạn sẽ tìm được giải pháp cho mình sau Khóa học Financial Modeling – Valuation tại amiCoach, Công ty duy nhất tại Việt Nam đào tạo chứng chỉ chuyên gia phân tích tài chính CFA cả ba cấp độ chuyên sâu, và cũng là Công ty duy nhất tại Việt Nam đăng ký và được Học viện CFA công nhận là tổ chức luyện thi tuân thủ theo chuẩn hướng dẫn.

CORPORATE VALUATION

Khóa học Financial Modeling với block đầu tiên – Corporate Valuation tập trung vào mảng phân tích tài chính công ty, dự phóng và định giá công ty theo phương pháp chiết khấu dòng tiền, với 100% thời lượng thực hành trên máy tính và 100% thời lượng học về các công ty có thực, sẽ giúp bạn tích lũy bộ ba kỹ năng của:

Financial Architect + Worker + Artist (viết tắt FAWA)
  • Financial Architect: Kiến trúc sư tài chính là người có kiến thức vững chắc về báo cáo tài chính, thông hiểu sâu sắc các mối liên hệ giữa các con số, có tầm nhìn vĩ mô cũng như tư duy chiến lược khi thiết kế mô hình, đặc biệt là trong việc sắp đặt các mảng dữ liệu, báo cáo trong mô hình.
  • Financial Worker: Công nhân tài chính xây từng viên gạch bằng việc tính toán, ước lượng từng con số cụ thể, thấu hiểu và giảm thiểu forecasting errors.
  • Financial Artist: Thuyết phục là một nghệ thuật. Người nghệ sỹ tài chính là người biết sử dụng các công nghệ và kỹ năng trình bày như phối màu, sử dụng bảng biểu, đồ thị, hay các visual aids hoặc công cụ Excel cao cấp khác để nâng cao tính thuyết phục cho mô hình của mình, từ đó thể hiện được ý tưởng và đạt được mục đích.

AI NÊN THAM DỰ KHÓA HỌC

  • Chuyên viên/chuyên gia phân tích định giá cổ phiếu;
  • Cán bộ tư vấn tài chính doanh nghiệp (corporate finance);
  • Cán bộ đầu tư, quản lý danh mục đầu tư;
  • Cán bộ tín dụng doanh nghiệp, thẩm định tín dụng doanh nghiệp;
  • Cán bộ có liên quan đến hoạt động tài chính – kế toán tại các doanh nghiệp;
  • Cán bộ phân tích đầu tư dự án;
  • Sinh viên muốn trang bị kỹ năng xây dựng mô hình tài chính – định giá doanh nghiệp;
  • Và những ai quan tâm đến kỹ năng financial modeling.

NỘI DUNG

Phần 1: Excel, Accounting and Finance crash course: 1/3 thời lượng

  • Các kỹ năng Excel từ cơ bản tới phức tạp (các tổ hợp phím tắt, Data Table, Data validation, Solver, Pivot table, các hàm quan trọng, vẽ đồ thị football field, protection, combo box…)
  • Phân tích độ nhạy trong Excel
  • Tính beta cho cổ phiếu trong thực tế
  • Các hàm tính khấu hao
  • Hạch toán kế toán cho công ty con và công ty liên kết
  • Nguyên tắc tính EPS theo chuẩn mực kế toán
  • Giới thiệu một số mô hình định giá công cụ tài chính phái sinh
  • Giới thiệu về Monte Carlo trong quản trị rủi ro và cách thực hiện trên Excel
  • Áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư Markowitz để lập danh mục đầu tư tối ưu

Phần 2: Mô hình định giá một công ty theo phương pháp DCF và multiple: 2/3 thời lượng

  • Thiết kế outline mô hình
  • Nhập báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán các năm trong quá khứ
  • Dự phóng doanh thu, các loại chi phí, trừ chi phí lãi vay và thu nhập tài chính
  • Dự phóng các khoản mục trong bảng cân đối kế toán (vốn lưu động, vốn cố định,…), bảng khấu hao thác nước (waterfall depreciation)
  • Lập báo cáo dòng tiền
  • Dự phóng tiền và các khoản đầu tư, dự phóng các khoản nợ, thu nhập đầu tư, chi phí lãi vay
  • Hoàn thành dự phóng báo cáo tài chính. Tận dụng và xử lý lỗi vòng lặp (circular reference)
  • Phân tích kịch bản, độ nhạy
  • Tính free cash flows
  • Tính WACC. Hiểu và áp dụng dữ liệu của Damodaran thế nào cho đúng
  • Tính terminal value
  • Tính giá trị vốn chủ, giá trị cổ phiếu
  • Vẽ đồ thị, phân tích độ nhạy, chỉnh bản in
  • Lập mô hình định giá công ty theo phương pháp multiple
  • Trong quá trình học, ôn tập những kiến thức nâng cao của kế toán, tài chính, những khác biệt ở Việt Nam, cũng như giới thiệu các kỹ năng Excel hữu dụng trong từng tình huống cụ thể

GIẢNG VIÊN

Cô Nguyễn Hoài Phương

Cô Nguyễn Hoài Phương, MBA, CFA, sáng lập viên công ty AFTC và Học viện amiCoach kiêm giảng viên chính của các khóa luyện thi CFA®, FRM® và Financial Modeling

Thầy Phạm Thiên Quang

Thầy Phạm Thiên Quang, Trưởng Bộ phận Phân tích Ngành và Cổ phiếu, chứng khoán MB, kinh nghiệm giảng dạy hơn 20 khóa học CFA® tại AFTC – amiCoach.

Thầy Trần Quốc Sách

Thầy Trần Quốc Sách, MBA, CFA. Hiện thầy đang công tác tại tập đoàn IKEA khu vực Đông Nam Á.